AOL for å legge ut 10 prosent av staben

Time Warners underpresterende AOL Internet-enhet vil avlegge 700 ansatte, omtrent 10 prosent av de ansatte, et trekk det tar som følge av den globale økonomiske nedgangen.

I et notat til ansatte sa AOLs administrerende direktør Randy Falco flyttingen var nødvendig fordi den tøffe økonomien har ført til at markedsførere slår ut annonsenes utgifter. Det vil ta AOL flere kvartaler for å fullføre oppsigelsene.

De ansatte som unngår øksa, står fortsatt overfor dårlige nyheter: De vil ikke få en lønnsøkning i år, som Falco beskriver som "smertefull", men likevel forsiktig.

[Videre lesing: De beste TV-streamingtjenestene]

AOL vil også konsolidere fasiliteter og leie ubenyttet plass i Dulles, Virginia, hovedkontor.

AOL vil også se gjennom sine internasjonale operasjoner og globale fellesfunksjoner og alle dens produkter og tjenester, som søker muligheter til å forbedre operasjonell effektivitet.

"Med disse og andre endringer vil vi ta betydelige årlige renterkostnader ut av vår virksomhet, samtidig som vi beholder fleksibiliteten til å investere i vår vekststrategi," Falco skrev i notatet, sett av IDG News Service.

Selv om Falco skyller på disse belteforstramningstiltakene i den nåværende økonomiske krisen, har AOL generert skuffende reklameinntekter for det meste av hans tenure ved roret.

Mange næringerobservatører fant Falcos avtale i november 2006 forvirrende. Han erstattet Jonathan Miller, som konstruerte AOL-forretningstransformasjonen fra en basert på abonnementsavgift til en basert på reklame.

Mens Miller hadde mange års erfaring på Internett-markedet, hadde Falco, en tv-industrievane som hadde vært president og leder offiser i NBC Universal Television Group, hadde nesten ingen.

Miller, som uventet ble sparket, hadde fått ros for sitt arbeid som AOL CEO, et innlegg han antok i august 2002. I 2006 tredje kvartal, den siste fullstendige under Millers ledelse, AOLs annonseomsetning økte med 46 prosent. For regnskapsåret 2006 hadde AOL en omsetningsvekst på 41 prosent, raskere enn den 35 prosentveksten av det samlede amerikanske nettbaserte annonsemarkedet på den tiden.

Under Falco har AOL rutinemessig ikke klart å øke annonsenes inntekt på nivå med bransjens gjennomsnitt. I oktober 2007 avsluttet AOL 2000 ansatte, som på den tiden utgjorde 20 prosent av sine ansatte.

I tredje kvartal, avsluttet 30. september 2008, falt AOLs inntekter 17 prosent til 1,01 milliarder dollar fra 1,22 milliarder dollar i samme kvartalet i 2007. Spesielt gikk AOLs annonseinntekter med 6 prosent, mens USAs annonsemarked økte med 11 prosent i tredje kvartal. AOLs korrigerte driftsinntekter før avskrivninger falt til 398 millioner dollar fra 428 millioner dollar.

Tidligere måned skyldte Time Warner delvis AOL for en nedjustering av sin finansielle prognose for regnskapsåret 2008. Time Warner sa at det delvis skyldtes en nedskrivning på 25 milliarder dollar med AOL og andre enheter, vil det legge et netto tap for 2008, mens det før hadde forventet å tjene mellom $ 1,04 og $ 1,07 per aksje. Det vil kunngjøre sine finansielle resultater for 2008 4. februar.

Time Warner revurderte også vekstprognosen for korrigert driftsresultat før avskrivninger og pådriver AOLs skuffende annonseinntekter.

I fjor tok Googles inntjening et treff i Del på grunn av selskapets beslutning om å nedskrive noen av sine investeringer, inkludert AOL-interessen.

Selv om vedvarende ryktet har Time Warner aktivt forsøkt å avhende seg fra AOL, avsluttet Falco sitt notat på et optimistisk notat: "Med din fortsatte hardt arbeid og engasjement, vil vi posisjonere oss for å dukke opp et sterkere selskap som er klar til å lede i et pulserende nettmarked. "

Wall Street Journal's AllThingsD blogg rapporterte første gang om oppsigelsene.