Windows

Dell-styret advarer Icahn-budet kan forlate firmaet uten kontanter

Icahn Is Said to Eye $1.5B in Possible Fel-Pro Sale

Icahn Is Said to Eye $1.5B in Possible Fel-Pro Sale

Innholdsfortegnelse:

Anonim

En plan foreslått av Carl Icahn og Southeastern Asset Management i forrige uke som et alternativ til Michael Dells forslag om å ta sitt navnefirma privat som vil gi det kort kontanter, advarte Dells styre budgiverne på mandag.

Det vil vite mer om forslaget, inkludert hvem budgiverne planlegger å ta ansvar for selskapet - før det kan formelt evaluere Det fortalte styret investorene i et brev som ble offentliggjort mandag.

Selskapet vurderer allerede et forslag fra grunnlegger Michael Dell og private equity firma Silver Lake for å ta selskapet privat, og i henhold til denne avtalen kan ikke formelt samarbeide

Det er ikke klart om Icahns plan er ment som et faktisk oppkjøpsforslag som styret kunne evaluere og potensielt godkjenne eller akseptere, eller at det er et nytt bud, med mindre det ser ut til å være et overordnet forslag. Som et alternativ kan det vurderes om det ventende salget til Silver Lake og Michael Dell falt gjennom, skrev Spesialkomiteen til styret i brevet til Icahn og Sørøst.

Utvalget spurte Icahn om et utkast til den endelige avtalen om den foreslåtte transaksjonen, og for detaljer om hvordan Icahn og Sørøstlige planla å finansiere det. Det spurte også hvem de planla å ta ansvar for selskapet, og hvilken rolle seniorledelsen ville spille med å ordne finansieringen.

Forslaget som ble gjort i torsdag, vil forlate Dell kort arbeidskapital og potensielt uten midler til å betale Av $ 1,7 milliarder i gjeld med forfall innen 12 måneder etter avtaleens slutt, skrev komiteen. I tillegg synes forslaget ikke å vurdere ytterligere lånebehov som trengs for å gjøre opp for bruk av selskapets kontanter i transaksjonen, og heller ikke at det foreslåtte salg av kundefordringer vil redusere fremtidige kontantstrømmer, skrev den.

Utvalget spurte også Icahns påstand om at innehavere av minst 20 prosent av Dells aksjer vil velge å motta ytterligere aksjer i stedet for at $ 12 per aksje forfaller Icahn foreslått. Icahn, Sørøstlige og tilknyttede enheter ser ut til å kontrollere rundt 12 prosent av selskapets aksjer, skrev komiteen. Det ba om enten bevis på engasjementet til de andre 8 prosent, eller for Icahns planer om å finansiere tilleggsfallene.

Aksjeeiere fristet til å akseptere ytterligere aksjer under Icahns plan - hvis det blir et fast forslag - er det mørkt om om den nye aksjen skulle være skattepliktig. Utvalget ba Icahn om å gi sin analyse av skatteproblemet.