Rackspace IPO nødvendig for å takle rask vekst

Femten millioner aksjer av hosting leverandør Rackspace Hosting begynte å handle under symbolet "RAX" på New York Stock Exchange fredag ​​for US $ 12,50 per aksje.

Rackspace, som gir IT-systemer og databehandling som en tjeneste til over 33.000 kunder verdensomspennende, sa fredag ​​det selger 12,7 millioner aksjer i aksjemarkedet, med salg av aksjeeiere som tilbyr ytterligere 2,3 millioner flere. Underwriters har også mulighet til å kjøpe ytterligere 2,25 millioner aksjer for å dekke over allotments, sier selskapet.

Rackspaces tilbud inkluderer managed hosting, e-post hosting, cloud hosting og plattform hosting. Selskapet arkiverte sitt prospekt med US Securities and Exchange Commission for å tilby en børsintroduksjon i april.

I prospektet sa selskapet at målene for børsintroduksjonen skal øke sin hostinginnsikt over hele verden, spesielt ved å utvide til markeder i Europa og Asia. Rackspace vil også fortsette sitt fokus på både "aggressivt" å skaffe nye kunder, samt beholde eksisterende, og legge til tjenester og ansatte for å møte kundenes voksende behov.

Rackspace citerte manglende evne til å administrere selskapets vekst effektivt som en risikofaktor fremover i arkiveringen og noterer at det har mer enn doblet sitt antall heltidsansatte fra 730 ved utgangen av 2005 til 2.021 ved utgangen av 2007, mens inntektene økte fra 138 millioner dollar til 362 millioner dollar i samme periode.

Denne raske veksten har belastet våre driftsmessige og økonomiske ressurser, skriver selskapet.

Rackspace har også kjøpt et 1,2 millioner kvadratmeter datasenter i San Antonio, Texas, for å huse bedriftens virksomhet og potensielt legge til datasentre, og planlegger også å utvide operasjoner internasjonalt. Disse utgiftene må forvaltes forsiktig av selskapet for å sikre vekst, sa det.

En ulempe med utvidelsen er hvis Rackspace overvurderer datasenterkapasiteten det vil trenge for å betjene kunder i fremtiden. Selskapet anslår etterspørselen etter sine tjenester om to år før, og planlegger datasenterkapasiteten tilsvarende, sa det i SEC-arkiveringen.

"Hvis vi overvurderer etterspørselen etter våre tjenester og derfor overbygger datasenterets kapasitet, våre Driftsmarginene kan reduseres vesentlig, noe som vil vesentlig svekke vår lønnsomhet, sier Rackspace. Inntekter på 362 millioner dollar og en fortjeneste på 17,8 millioner dollar i 2007, sa det i prospektet. Kontantstrøm fra driften var $ 105 millioner for året.

IPOer i teknologibransjen har vært knappe i det siste. Markedet for å levere vertsbaserte tjenester, som øker med å bli kjent som å tilby applikasjoner i skyen, har vokst i takt med at store leverandører, som Google og Microsoft, sparer trenden.

Forskningsfirma IDC forutsier det amerikanske markedet for Web hosting-tjenester vil øke om lag 10 prosent de neste årene, fra 9 milliarder dollar i 2007 til 14,6 milliarder dollar i 2012. Firmaet legger Rackspace i kategorien pureplay administrert hostingleverandør som fokuserer primært på midmarket og low-end enterprise hosting space, ifølge en forskningsrapport av analytiker Melanie Posey.

Felles bokføringsledere for børsnoteringen er Goldman, Sachs & Co., Credit Suisse Securities og Merrill Lynch & Co. WR Hambrecht + Co., Jefferies & Company, Cowen og Company, RBC Capital Markets, JMP Securities, Signal Hill Capital Group og E * TRADE Securities er medansvarlige for tilbudet.